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国泰大健康股票净值上涨3.22% 请保持关注

2021-01-12 09:38:31

  

  金融界基金07月22日讯 国泰大健康股票型证券投资基金(简称:国泰大健康股票,代码001645)公布最新净值,上涨3.22%。本基金单位净值为3.403元,累计净值为3.57元。

  国泰大健康股票型证券投资基金成立于2016-02-03,业绩比较基准为“中证健康产业指数*80.00% + 中证综合债指数*20.00%”。 本基金成立以来收益262.17%,今年以来收益68.29%,近一月收益18.94%,近一年收益132.01%,近三年收益147.38%。近一年,本基金排名同类(8/745),成立以来,本基金排名同类(24/895)。

  金融界基金定投排行数据显示,近一年定投该基金的收益为67.46%,近两年定投该基金的收益为113.38%,近三年定投该基金的收益为119.79%,近五年定投该基金的收益为--。(点此查看定投排行)

  国泰大健康股票基金成立以来分红1次,累计分红金额0.71亿元。

  基金经理为徐治彪,自2017年10月30日管理该基金,任职期内收益115.07%。

  最新定期报告显示,该基金前十大重仓股为老百姓(持仓比例9.67% )、凯利泰(持仓比例8.83% )、亿帆医药(持仓比例8.41% )、康德莱(持仓比例8.36% )、宏大爆破(持仓比例7.47% )、应流股份(持仓比例7.40% )、东诚药业(持仓比例6.53% )、美年健康(持仓比例6.27% )、裕同科技(持仓比例5.87% )、祁连山(持仓比例5.87% ),合计占资金总资产的比例为74.68%,整体持股集中度(高)。

  最新报告期的上一报告期内,该基金前十大重仓股为老百姓(持仓比例9.95% )、凯利泰(持仓比例9.51% )、东诚药业(持仓比例8.97% )、裕同科技(持仓比例8.24% )、宏大爆破(持仓比例8.00% )、红相股份(持仓比例7.29% )、应流股份(持仓比例7.27% )、大参林(持仓比例6.22% )、康德莱(持仓比例5.95% )、长春高新(持仓比例5.77% ),合计占资金总资产的比例为77.17%,整体持股集中度(高)。

  报告期内基金投资策略和运作分析

  本基金2020年二季度其实延续了一季度所说的思路在运作,因为先后遭遇了国内、海外疫情的爆发,市场先后经历暴跌,但是我们一直是乐观的,基于股票的本身定价因素、国内货币政策和财政政策双击、股票位置角度,具体表现为:股债比达到历史极值附近反映了股市的极端吸引力,股票本身DDM/DCF定价来看,疫情影响的几个季度在漫长的贴现过程中是非常小的,我们判断股市是有大机会的,因此一直高仓位运作。

  二季度基本延续了三月份的组合,因为海外疫情爆发,我们减持了新能源汽车、电子等暂时受疫情影响大的行业,主要加仓医药,股市定价模型分母决定买不买,分子决定买什么,疫情爆发背景下医药肯定相对最好的行业,因此我们把医药仓位提升到近60%仓位,后续医药确实大涨,同时我们兑现了部分涨幅大的品种,比如激素、部分药店,底部加了体检龙头以及我们认为后续很有潜力的创新药品种,同时我们判断随着经济复苏,利率的边际收缩,我们适度加仓了一些周期品种,比如水泥建材,增持了部分新能源品种。二季度大健康基金涨幅34.15%,同期沪深300涨幅1.64%。

  报告期内基金的业绩表现

  国泰大健康在2020年第二季度的净值增长率为34.15%,同期业绩比较基准收益率为11.16%。

  管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  宏观层面,由于疫情的爆发,经济短期受影响,尤其全球化高的行业,需要协作的行业影响会更大,对于国内来说二月份是经济最差的时候,三月份企业开始陆续复工,随着财政政策、货币政策持续发力,可以预期经济从二月一直到明年的上半年都是往上走,货币政策边际层面会有所收缩,但是依然是相对宽松阶段。

  证券市场方面展望:A股上半年先后经历国内国外疫情爆发起伏,但是回头看涨幅依然比较大,现在股市300股息率与十年国债收益率比(股债比)已经下降到0.7附近,股市依然有吸引力,全球放水低利率,因此从长期看,我们A股市场的配置价值是很明显的。

  在行业层面上,我们一季度说上半年买入疫情影响小的板块,典型就是医药,我们当时说要重视疫情受损的行业,比如白酒、机场、免税店、新能源、光伏、电子这些长期没问题的方向,但是这些也都起来了,我们前面分析过,经济肯定是要逐步复苏,经济强相关的周期行业需要重视,典型就是上游、金融两大类,因此站在股票角度,我们考虑配置部分涨幅低的建材、金融等行业,组合均匀配置。对于医药的配置我们依然是前期长期看好的方向,现阶段我们主要是药店、骨科代表的器械、核药、体检、创新药等。

  我们一直坚持做简单而正确的事情,秉着“受人之托、代客理财、如履薄冰、战战兢兢”的原则希望给基金持有人在控制好回撤的基础上做到稳定收益。

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